외국인 주식투자 시 고려해야 할 요소입니다.

국제 주식은 잘 분산된 포트폴리오의 중요한 부분입니다. 그들은 여러분의 위험을 분산시키고 빠르게 성장하는 경제에 대한 접근을 제공하는 데 도움이 됩니다. 그러나 그들은 또한 추가된 위험을 동반합니다. 여기에 해외 주식에 투자하기 전에 고려해야 할 몇 가지 요소가 있습니다.

 

환위험평가

외국 주식의 성과는 해당 국가의 통화 및 이자율 환경과 연결되며, 기업은 투자하기 전에 이러한 요소를 평가해야 합니다. 예를 들어 부채가 높은 국가는 종종 이자율 상승을 경험하여 인플레이션을 유발하고 자국 통화의 가치를 하락시킬 수 있습니다. 높은 인플레이션 수준은 또한 경제적 신뢰를 상실하여 수요 감소 및 기업 활동의 감소를 초래할 수 있습니다. 민감도 분석을 통해 통화가치 평가의 변화가 투자, 현금흐름 및 기타 자산에 미치는 영향을 계산하여 통화위험 평가를 수행할 수 있습니다. 기업은 환율 변동에 대한 영업의 민감도를 파악하고 환위험에 노출되는 것을 최소화하기 위해 자연스러운 헤지 전략을 사용해야 합니다. 재무 고문은 이러한 위험을 고려하고 포트폴리오의 국제 투자를 선택하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 뱅가드 토탈 인터내셔널 주식 ETF(VXUS)와 같은 글로벌 주식 지수 펀드는 시작하기 쉽습니다. 더 심층적인 연구를 위해 글로벌 시장에 접근할 수 있는 투자 회사 및 전문 재무 분석가와 협력하는 것을 고려하십시오.

 

외국인 주식투자

 

정치·경제적 안정

통화 위험 외에도 투자자들은 정치적 위험이나 정부의 조치나 리더십 변화가 투자에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 위험에 직면하기도 합니다. 예를 들어, 정치적 안정성의 변화는 기업이나 정부가 외국인 투자를 유치하거나 채권에 대한 수요를 줄이는 능력에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 보안 가격을 높이거나 제한하고 해당 국가의 통화 가치에 영향을 줌으로써 시장의 전반적인 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 98개국을 대상으로 한 연구에서, Alesina와 다른 사람들은 안정적인 정치적 환경이 더 높은 경제 성장률로 이어진다는 것을 발견했습니다. 안정적인 정치적 환경은 경제를 자극하면서, 기업 투자를 장려합니다. 그러나, 일부 사람들은 정치적 안정이 혁신과 독창성이 그 나라를 장악하는 것을 방해하는 자만심과 정체의 분위기를 만들 수 있기 때문에 부정적인 요소로 봅니다.

 

규제환경

외국인 주식 투자는 투자자에게 귀중한 다각화 기회를 제공할 수 있지만 위험과 보상은 국내 주식과 크게 다릅니다. 투자자는 결정을 내리기 전에 국제 투자의 모든 측면을 고려해야 합니다. 예를 들어, 한 국가의 증권 거래를 규율하는 법은 미국의 법과 다를 수 있습니다. 이러한 차이는 특히 미국 달러에 대해 주식의 가치가 오르거나 떨어질 때 회사의 가치에 영향을 미칠 수 있습니다. 게다가, 일부 국가는 회사의 자금을 해외로 송금하는 능력을 제한하거나 지연시키는 외환 통제를 부과합니다. 또한 일부 외국 시장은 미국 시장에 비해 유동성 수준이 낮거나 단기간 개방되어 있어 원할 때 주식을 사고팔기가 더 어렵습니다. 일부 외국 기업은 미국 증권 거래소에 상장된 회사에 정상적으로 기대되는 통신 및 보고 기준을 충족하지 못합니다. 투자자는 브로커 또는 SEC 등록 투자 고문의 도움을 받아 외국 공기업의 보고서를 검토해야 합니다.

 

시장유동성 및 거래량

외국 주식의 가격에 영향을 주지 않고 매수하거나 매도하려면 높은 수준의 유동성에 접근할 수 있어야 합니다. 종종 이것은 매수자와 매도자가 제안 가격을 빠르고 쉽게 맞출 수 있음을 의미합니다. 유동성이 부족할 때 스프레드가 넓고 증권의 매매 가격이 느리게 움직일 것으로 예상할 수 있습니다. 이는 투자 수익에 영향을 미칠 수 있습니다. 국제 주식에 투자하는 가장 간단한 방법은 미국 예탁결제원(ADR)입니다. 이것들은 외국 기업의 소유권을 나타내는 미국 은행에서 발행하는 인증서입니다. 그것들은 미국 거래소에서 국내 주식처럼 거래되며 대부분의 증권 계좌를 통해 액세스할 수 있습니다. 또 다른 옵션은 국제 주식을 보유한 ETF와 뮤추얼 펀드를 구입하는 것입니다. 이것들은 개별 주식 선택보다 수수료가 낮은 경향이 있으며 온라인 중개인이 쉽게 선별하여 귀하의 포트폴리오에 적합한 것을 찾을 수 있습니다. 그러나 이러한 투자는 그들이 위치한 국가의 정치적 사건이나 경제적 불안정에 면역력이 있는 것은 아닙니다.

 

문화와 시장의 이해

국제 주식은 포트폴리오를 다양화하고 다른 국가의 경제에 노출될 수 있는 기회를 제공합니다. 그러나 그들은 독특한 위험 세트를 동반합니다. 잠재적인 도전 과제를 이해하는 것은 투자 목표에 잘 부합하는지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 환 위험뿐만 아니라 문화적 차이와 실시간 뉴스에 대한 접근성 부족으로 인해 해외 투자가 어려울 수 있습니다. 투자자는 규제, 세금 및 거래량의 차이도 알아야 합니다. 대부분의 외국 주식은 그들의 출발지에 있는 현지 거래소에서 거래합니다. 여전히, 일부 회사들은 뉴욕 증권 거래소나 나스닥과 같은 미국 증권 거래소에서 거래하는 미국 예탁결제원 (ADR)을 제공합니다. 이 주식은 국내 거래소에서 회사의 핵심 주식의 미리 지정된 숫자에 해당하는 지분을 나타냅니다. 그러나 ADR은 여전히 시장 변동성을 경험할 수 있습니다. ADR은 또한 국내 거래소에서 모회사의 주식보다 판매하기가 더 어려울 수 있습니다. ADR은 더 복잡한 회계 규칙을 따르며 미국 상장 주식만큼 유동적이지 않을 수 있습니다.

 

세계경제동향

세계 경제는 COVID-19 팬데믹, 유럽의 정치적 혼란, 유가 상승, 우크라이나 전쟁과 같은 사건들로 타격을 입었습니다. 결과적으로, 경제학자들은 올해와 내년 세계 성장이 둔화될 것으로 예상합니다. 그럼에도 불구하고 글로벌 투자는 시간이 지남에도 불구하고, 특히 때때로 발생하는 혼란과 변동성을 극복하려는 투자자들에게 보람 있는 수익을 제공할 수 있습니다. 재무 고문은 일반적으로 외국 주식에 최소 5%에서 10%까지 노출할 것을 권장합니다. 투자자는 포트폴리오에 외국 주식의 모든 위험과 보상을 추가하기 전에 이를 고려해야 합니다. 국가/지역 위험, 정치적 격변, 금융위기, 자연재해 등이 유가증권 가치에 악영향을 미칠 가능성, 환 위험, 환율의 불리한 변동으로 인해 미국 달러에 대한 외국인 투자 가치가 하락할 가능성, 상장 기업이 보고해야 하는 정보의 폭, 유형, 적시성에 대한 규칙이 다를 수 있기 때문에 데이터에 대한 접근이 제한됩니다. 또한 유동성을 고려해야 하는 또 다른 요소는 거래량과 시간이 미국보다 적을 수 있다는 것입니다.

 

조세의 의미와 조약

외국인 주식 투자는 다양화와 잠재적으로 더 높은 수익을 제공할 수 있지만 추가적인 위험도 수반합니다. 세금과 관련해서는 특히 더 그렇습니다. 외국인 배당금은 종종 두 번 과세되는데, 처음에는 원산지에서 과세한 다음 투자자에게 분배할 때 과세됩니다. 특히 은퇴 소득을 위해 이러한 배당금에 의존하는 경우 문제가 될 수 있습니다. 좋은 소식은 많은 국가들이 이 문제를 완화하기 위해 조세 조약을 맺고 있다는 것입니다. 하지만 이러한 협정들조차도 항상 이중과세를 방지하지는 않으며, 신고 요건이 복잡해질 수 있습니다. 예를 들어, 과세 계정에 보유된 외국 주식은 벨기에, 프랑스 및 스위스에서 일반적으로 15%의 원천 세금이 부과됩니다. 그리고 이러한 세금은 엄밀히 말하면 공제 가능한 비용이지만 전체 투자 수익을 크게 줄일 수 있습니다. 그렇기 때문에 외국 주식을 고려할 때 세무 전문가와 상담하는 것이 중요합니다. 이들은 세금 영향을 탐색하고 잠재적인 함정을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.

 

결론

투자자들에게 해외 투자는 그들의 포트폴리오에 더 많은 풍미와 다양성을 더할 수 있는 좋은 방법입니다. 투자를 다각화함으로써 그들은 국내 주식에 대한 과도한 집중을 방지하고 세계 경제 성장에 참여할 수 있습니다. 또한 외국 시장이 역사적으로 미국보다 장기적으로 더 나은 성과를 거두었기 때문에, 미국 시장이 약세일 때 국제 투자는 수익률을 높일 수 있습니다. 그러나 많은 투자자들은 본국 편향을 보이며 보유 주식의 상당 부분을 외국 주식에 할당하는 것을 꺼릴 수 있습니다. 해외 투자를 강력하게 원하는 투자자는 해외 지수를 추적하는 펀드에 투자하거나 미국 예탁결제원(ADR)을 통해 해외 기업의 개별 주식을 직접 구매함으로써 투자할 수 있습니다. 이러한 옵션은 모두 해외 주식 취득의 위험과 복잡성을 줄이는데 도움이 될 수 있습니다. 그러나 투자자는 여전히 국내 투자자보다 해외 투자에 대한 더 높은 수수료와 수수료에 직면하고 있다는 것을 기억해야 합니다. 추가적으로, 해외 투자는 고려해야 할 추가 세금을 부담할 수 있습니다. 어려움에도 불구하고, 해외 투자는 효과적인 다각화 도구가 될 수 있습니다.