주식시장 거래 전 재무제표 분석 방법입니다.

재무제표는 비즈니스의 중요한 부분이며 정기적으로 검토되어야 합니다. 그것들은 회사의 현재 자산, 부채 및 소유주의 지분에 대한 중요한 정보를 포함합니다.

 

손익계산서 분석

손익계산서에는 기업의 재무 건전성에 대한 정량적인 정보가 포함되어 있습니다. 기업의 자산, 부채 및 주주의 지분이 포함됩니다. 자산에는 현금, 재고, 재산 및 투자를 포함한 객관적인 가치가 있는 모든 항목이 포함됩니다. 부채는 빌린 돈에 지불한 이자를 포함하여 모든 출 부채 및 비용을 포함하는 반면 주주의 지분은 회사의 이익잉여금 및 투자자가 기여한 자금으로 구성됩니다. 손익계산서는 회사의 재무 공시의 핵심적인 부분이며 추세에 맞게 신중하게 분석되어야 합니다. 이 문서들을 정기적으로 검토하는 것은 문제가 더 심각해지기 전에 문제를 파악하는 데 도움이 될 수 있습니다. 과거의 성과와 동료 회사들을 벤치마킹하여 시간이 지남에 따라 진행 상황을 평가하는 것도 좋은 방법입니다. 손익계산서를 분석하는 두 가지 일반적인 방법은 수평적 분석과 수직적 분석입니다. 수평적 분석은 서로 다른 기간에 유사한 라인 항목을 비교하는 반면, 수직적 분석은 각 라인 항목을 기본 수치의 백분율(예: 매출액 또는 영업비)로 표시합니다. 이러한 방식으로 상대적인 비율을 보는 것이 더 쉽습니다. 산업별로 허용 가능한 비율이 다를 수 있으므로 산업 간 비교 시에도 유용합니다.

 

재무제표 분석 방법

 

대차대조표 검사

재무 상태표라고도 불리는 대차대조표는 회사가 언제든지 소유하고 빚을 지는 모든 것을 보여줍니다. 일반적으로 자산, 부채 및 소유자 지분(순자산)으로 분류된 계정으로 구성됩니다. 대차대조표를 분석하려면 한 기간의 값을 다른 기간의 값과 비교해야 합니다. 일반적으로 기간 N의 값을 기간 N-1의 값으로 나눈 후 1을 뺀 값을 사용합니다. 그러면 두 값의 합계에서 백분율 변화가 나타납니다. 이 정보를 이용하면 회사가 단기적인 비용과 부채를 감당하기에 충분한 현금을 가지고 있는지, 아니면 너무 많은 위험을 감수했는지 알 수 있습니다. 하지만 이 정보는 한 시점의 재무 상황을 간략히 보여줄 뿐입니다. 시장 상황이나 회사가 통제할 수 없는 다른 비재무적인 요소들은 고려하지 않습니다. 좀 더 자세한 내용을 보려면 손익계산서와 현금흐름표 등 다른 재무제표를 살펴봐야 합니다.

 

현금흐름표 검토

현금흐름표는 회사의 돈이 어디에서 오가고 있는지에 대한 전체적인 정보를 제공합니다. 운영, 투자 및 자금 조달 활동을 다룹니다. 한 달, 분기 또는 연도와 같은 특정 기간 동안의 현금 유출입에 대한 보고서입니다. 현금흐름표는 손익계산서와 달리 미래 성장계획을 고려하지 않습니다. 한 시점에서 사업의 재무상태를 반영할 뿐입니다. 손익계산서와 대차대조표 등 다른 재무제표와 비교하는 것이 중요한 이유입니다. 현금흐름 분석은 기업의 유동성과 지급능력을 평가하는 데 유용합니다. 자유로운 현금흐름, 주당이익, 이자보상배율 등 다양한 측정항목을 활용하여 기업의 재무를 더 깊이 이해할 수 있습니다. 이러한 측정항목의 시간에 따른 추이와 변화를 살펴보는 것도 도움이 됩니다. 이 정보를 활용하여 개선이 필요한 부분이나 성장의 기회를 파악할 수 있습니다.

 

재무 비율 계산

재무 비율 분석에는 회사의 재무제표에서 가져온 두 개 이상의 숫자 사이의 관계(또는 비율)를 계산하는 것이 포함됩니다. 하나를 다른 하나로 나누는 숫자는 회사가 돈을 얼마나 잘 사용하는지 이해하는 데 도움이 되는 비교 정보를 제공합니다. 회사의 대차 대조표는 종종 이러한 정보를 제공하는데, 이 정보는 회사가 얼마나 많은 현금 및 기타 자산을 가지고 있는지와 채권자 및 공급자에게 얼마나 많은 빚을 지고 있는지를 보여줍니다. 가장 중요한 비율은 기업이 유동성, 비용 통제 및 부채 관리/보상에서 얼마나 잘 수행하는지 알려줍니다. 또한 이 비율은 업계 동료와 비교하여 회사의 성과를 보여주는 스냅샷을 제공합니다. 예를 들어 유동비율은 기업이 자산을 현금으로 얼마나 빨리 전환할 수 있는지를 측정합니다. 유동자산(현금 및 매출채권)을 유동부채로 나누어 계산하는 반면, 신속비율은 이러한 계산에서 재고를 차감합니다. 유동자산으로 단기부채를 상환할 수 있음을 나타내는 비율이 높을수록 좋습니다.

 

비교 및 동향 분석

비교 분석은 시간에 따른 정보를 비교하는 데 사용되며 재무제표 분석의 핵심 요소입니다. 동향을 파악하는 데 도움이 되며 기업의 성과를 경쟁사의 성과와 비교할 수 있습니다. 비교 분석은 손익계산서와 대차대조표 모두에서 수행할 수 있습니다. 비교 분석을 사용하면 달러 금액과 백분율의 변화를 쉽게 확인할 수 있습니다. 예를 들어 손익계산서의 각 항목에 대한 이전 기간의 달러 금액은 최신 숫자와 함께 나란히 표시되므로 추세를 파악하고 시간에 따른 회사의 진행 상황을 쉽게 추적할 수 있습니다. 예를 들어, 한 제조업체의 판매 비용이 1년 사이에 크게 증가하고 매년 계속해서 상승한다고 가정해 보겠습니다. 이 경우 경영진은 이 정보를 사용하여 어떻게 하면 이러한 비용을 낮추고 경쟁력을 높일 수 있을지 결정할 것입니다. 기업은 생산 비용을 줄이기 위해 더 저렴한 재료 공급업체를 찾거나 근로자를 훈련시킬 수 있습니다. 이를 통해 기업은 경쟁력을 유지하면서 수익 목표를 달성할 수 있습니다. 추세 분석은 비교 분석과 유사하지만 몇 년의 데이터가 필요하고 달러 금액 대신 백분율로 표시됩니다.

 

리스크 평가

대차대조표는 특정 날짜까지 회사의 재무 상태를 보여주는 스냅샷을 제공합니다. 회사가 소유한 자산, 부채 및 주주가 투자한 금액을 보여줍니다. 회사의 자산은 부채 및 자본과 동일해야 한다는 점에 유의해야 합니다. 기업을 분석하는 좋은 방법은 재무제표를 동종 업계의 다른 회사와 비교하는 것입니다. 이를 통해 회사가 자체적으로 잘하고 있는지, 아니면 더 수익성이 높아지기 위해 변화를 주어야 하는지 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 하지만 재무제표는 추정치와 판단에 기반한다는 점을 기억해야 합니다. 공격적인 회계 및 이익 관리를 통해 재무제표를 조작하여 결과의 불확실성을 야기할 수도 있습니다. 따라서 기업의 재무제표를 분석할 때는 항상 회의적인 접근을 해야 합니다. 경영의 질을 평가하고 기업의 수익성, 유동성, 운영 효율성을 개선할 수 있는 방법을 찾고 있다면 더욱 그렇습니다. 또한 33,000명 이상의 재무 전문가가 매월 읽어주는 팁과 트렌드를 담은 e-뉴스레터인 포커스의 AFP에 가입하여 오늘 FP&A 커리어의 길을 시작할 수도 있습니다.

 

정성적 요소 고려

재무제표 분석에는 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름표 등을 검토하고, 주주의 지분율과 이익잉여금을 추가로 분석하는 것이 포함됩니다. 이 문서들은 기업의 현재 재무 상태를 보여주는 스냅샷을 제공하며, 투자 결정에 유용할 수 있습니다. 하지만 정량적인 데이터 외에도 정성적인 요소를 고려하는 것이 중요합니다. 기업의 이러한 측면은 측정하기가 더 어렵고 기업의 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 기업의 수익성에 영향을 미칠 수 있는 질적 요인으로는 회사 제품에 대한 고객의 의견, 회사의 평판에 해를 끼칠 수 있는 지속적인 소송, 경영진의 변화 또는 회사에 경쟁사보다 유리한 위치를 제공하는 첨단 기술의 보유 등이 있습니다. 또한 이러한 요소들은 정량적 정보의 맥락과 분석된 다른 사건 및 데이터와의 관계를 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이를 통해 주식 시장에 투자할 때 더 많은 정보에 입각한 의사 결정을 내릴 수 있습니다. 이러한 유형의 전체론적 분석은 결정을 내리기 위해 재무제표에만 의존하는 것보다 더 가치가 있습니다.

 

결론

재무제표를 철저히 검토하는 것은 모든 투자자의 연구 과정에서 중요한 부분입니다. 투자자들이 회사의 과거 성과를 이해하는 것을 돕는 것 외에도, 그들은 특정 부문의 미래 성장 가능성을 가늠하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 투자자들은 증권거래위원회의 에드가 웹사이트나 회사의 투자 정보 페이지를 방문하여 이 문서들을 찾을 수 있습니다. 손익계산서는 P&L이라고도 하며 특정 기간 동안 회사의 수익, 비용 및 운영 거래에 대한 스냅샷입니다. 순이익은 수익에서 비용과 이익을 차감하여 계산되며 회사의 수익성을 나타내는 핵심 지표입니다. 대차대조표에는 현금 및 재고와 같은 회사의 자산과 부채 및 청구서와 같은 부채가 나열됩니다. 총부채에서 총자산을 차감하면 소유주가 회사에 대해 가지고 있는 가치인 회사의 주주 지분이 산출됩니다. 그러나 재무제표는 측정 가능한 거래에 초점을 맞추고 브랜드 인지도나 시장 점유율과 같은 정량화할 수 없는 요소를 무시하기 때문에 몇 가지 개념적 한계가 있습니다.